存量房貸到底選固定利率還是選參考LPR定價(jià)？這道只有一次答題機(jī)會(huì)的選擇題，絕大多數(shù)房貸客戶都選擇了后者。9月15日，央行發(fā)布《中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》增刊“有序推進(jìn)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革”。報(bào)告顯示，截至2020年8月末，存量貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換工作已順利完成。其中存量個(gè)人房貸累計(jì)轉(zhuǎn)換28.3萬(wàn)億元、6429.7萬(wàn)戶，轉(zhuǎn)換比例98.8%，94%的房貸選擇轉(zhuǎn)為參考LPR定價(jià)。

3月起24家銀行

啟動(dòng)存量貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換

去年8月17日，央行宣布啟動(dòng)改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制，疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道，推動(dòng)降低貸款利率。改革后的LPR由各報(bào)價(jià)行按照對(duì)最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，于每月20日以公開市場(chǎng)操作利率（主要指中期借貸便利利率）加點(diǎn)形成的方式報(bào)價(jià)。LPR的報(bào)價(jià)行由原有10家擴(kuò)大至18家，并在原有1年期一個(gè)期限品種基礎(chǔ)上增加了5年期以上期限品種。

今年2月29日，24家全國(guó)性銀行集中發(fā)布公告，宣布于2020年3月1日如期啟動(dòng)存量貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換。各地方法人金融機(jī)構(gòu)也陸續(xù)發(fā)布了啟動(dòng)存量貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換的公告。

轉(zhuǎn)換初期，為避免新冠肺炎疫情期間人員聚集，各金融機(jī)構(gòu)主要通過(guò)手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行等線上方式進(jìn)行轉(zhuǎn)換，客戶在線上通過(guò)簡(jiǎn)單操作即可完成。隨著疫情得到有效控制，線下轉(zhuǎn)換同步開展，轉(zhuǎn)換速度逐漸加快。

已轉(zhuǎn)換的存量貸款中

91%轉(zhuǎn)換為參考LPR定價(jià)

根據(jù)報(bào)告披露的數(shù)據(jù)，截至2020年8月末，存量貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換工作已順利完成。全國(guó)金融機(jī)構(gòu)累計(jì)轉(zhuǎn)換67.4萬(wàn)億元、8056.4萬(wàn)戶，轉(zhuǎn)換比例92.4%。

其中，存量企業(yè)貸款累計(jì)轉(zhuǎn)換35.5萬(wàn)億元、84萬(wàn)戶，轉(zhuǎn)換比例90.3%；存量個(gè)人房貸累計(jì)轉(zhuǎn)換28.3萬(wàn)億元、6429.7萬(wàn)戶，轉(zhuǎn)換比例98.8%。已轉(zhuǎn)換的存量貸款中，91%轉(zhuǎn)換為參考LPR定價(jià)，其中存量企業(yè)貸款和個(gè)人房貸分別為90%和94%。

轉(zhuǎn)換過(guò)程中，存量個(gè)人房貸利率保持平穩(wěn)；存量企業(yè)貸款利率有所下降，可直接減少企業(yè)存量貸款利息支出。從下一個(gè)重定價(jià)周期開始，房貸借款人和貸款企業(yè)均可享受LPR下降帶來(lái)的政策紅利，進(jìn)一步減少利息支出。

存量貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換后，對(duì)于房貸借款人，如果個(gè)人房貸的重定價(jià)日確定在每年1月1日，則其利率水平在2020年將保持穩(wěn)定，但如果2020年12月LPR較2019年12月下降，2021年的房貸利率會(huì)隨之降低，有利于減少利息負(fù)擔(dān)。對(duì)于銀行，轉(zhuǎn)換后可能會(huì)影響一定貸款利息收入，但若不主動(dòng)轉(zhuǎn)換，存量貸款利率與市場(chǎng)利率變化不同步，也會(huì)增加銀行利率風(fēng)險(xiǎn)。

8月底前未轉(zhuǎn)換

借貸雙方還可繼續(xù)按原合同執(zhí)行

根據(jù)報(bào)告披露的數(shù)據(jù)，存量個(gè)人房貸余額高達(dá)28萬(wàn)億元，涉及客戶約7000萬(wàn)戶，期限最長(zhǎng)超過(guò)30年。那些還沒(méi)有轉(zhuǎn)換的少數(shù)存量房貸客戶現(xiàn)在怎么辦？

對(duì)此問(wèn)題，報(bào)告稱“轉(zhuǎn)換的時(shí)間窗口是原則性指引，并不是行政性要求?！睘檫m當(dāng)推動(dòng)轉(zhuǎn)換進(jìn)程，轉(zhuǎn)換的時(shí)間窗口是2020年3—8月。如果今年8月31日前沒(méi)有轉(zhuǎn)換，借貸雙方還可繼續(xù)按原合同執(zhí)行。在此之后，如果協(xié)商一致，還可以轉(zhuǎn)換。由于存量房貸都是以貸款基準(zhǔn)利率為基準(zhǔn)，而貸款基準(zhǔn)利率現(xiàn)在也不會(huì)變動(dòng)，所以按原合同執(zhí)行其實(shí)相當(dāng)于選擇了固定利率。

報(bào)告指出，目前新增貸款已主要參考LPR定價(jià)，隨著存量貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換的完成，LPR變動(dòng)可影響到絕大部分貸款，貨幣政策的傳導(dǎo)效率進(jìn)一步提升，為未來(lái)貸款基準(zhǔn)利率淡出、深化貸款利率市場(chǎng)化改革創(chuàng)造了有利條件。（程婕）